Після злиття встановлена база IGT/Everi перевищить Light & Wonder та Aristocrat.
У світлі майбутнього злиття з IGT, агентство Fitch Ratings зберегло довгостроковий рейтинг дефолту емітента (IDR) Everi Holdings на рівні «BB-», заявивши, що компанія матиме «сильніший кредитний рейтинг після злиття завдяки збільшенню масштабу та диверсифікації об'єднаної компанії з IGT, суттєвим можливостям синергії та потенційному зростанню».
Fitch очікує, що дохід Everi знизиться на 3.4% у 2025 році через слабкість ігрових операцій та зросте до низьких однозначних чисел у міру стабілізації операційної діяльності.
Fitch заявило: «Об’єднана компанія отримала проформа-дохід за 2024 рік та скоригований показник EBITDA у розмірі 2.6 млрд доларів США та 1.1 млрд доларів США відповідно. Компанія матиме встановлену базу приблизно 70,000 54,397 одиниць, перевершуючи Light & Wonder, яка має XNUMX XNUMX одиниць. Fitch оцінює, що сукупна частка ринку проформа-продажів слотів у Північній Америці перевищить частку Light & Wonder та Aristocrat Leisure. Злиття має відкрити більше можливостей для перехресних продажів між двома компаніями».
26 липня 2024 року Everi уклала остаточні угоди з International Game Technology PLC (IGT) та Voyager Parent, LLC, згідно з якими IGT Gaming та Everi будуть одночасно придбані Voyager у рамках операції за готівку.
Fitch додала: «Об’єднана компанія пропонуватиме комплексні послуги з наземних ігор, iGaming, спортивних ставок та фінтех. Потік доходів диверсифікований: ігрові операції становлять 29%, продажі ігор – 23%, системи та програмне забезпечення – 23%, фінтех – 15%, а цифрові технології – 10%. Керівництво оцінює зростання доходів на середньому рівні до 2026 року на основі поточних бізнес-планів. Подальший потенціал зростання включає розповсюдження контенту Everi в існуючих мережах IGT, розповсюдження фінтех-рішень на міжнародних та розподілених ігрових ринках, а також розширення ігрового контенту IGT до категорії Класу II».
«Керівництво очікує, що синергія витрат у розмірі 140 мільйонів доларів США буде реалізована до третього року. Ці покращення були виявлені завдяки впливу більшого масштабу на ланцюг поставок та оптимізацію витрат, оптимізації операцій та консолідації нерухомості. Керівництво очікує подальшої економії у розмірі 20 мільйонів доларів США за рахунок зниження капітальних витрат завдяки синергії. Fitch вважає, що нова об'єднана структура матиме сильніші бізнес-операції завдяки збільшенню масштабу, диверсифікації продуктів, синергії та покращенню позицій на ринку».
Проформа-дохід та EBITDA у розмірі 2.6 млрд доларів США та 1.1 млрд доларів США відповідно дещо нижчі, ніж у Light & Wonder (3.2 млрд доларів США та 1.3 млрд доларів США) та значно нижчі, ніж у Aristocrat (4.3 млрд доларів США та 1.6 млрд доларів США, скориговані з урахуванням поточного курсу австралійського долара). Хоча як Light & Wonder, так і Aristocrat Leisure мають сильнішу присутність у сфері iGaming, сегмент FinTech Everi пропонує унікальну та переконливу можливість зростання, враховуючи присутність IGT у сфері продажів та існуючу позицію на ринку.
